どのような出口戦略にも、それぞれにプラス面とマイナス面があります。 しかし、最も効果的な出口計画には、それらすべてに不測の事態があります。 よく考え抜かれた出口計画は、移行を成功させるために不可欠です。 だからこそ、公開市場で事業を売却する際に所有者が遭遇する一般的な盲点のいくつかを見たいと思います.
今は売却を考えていなくても、いつかは事業をやめることになります。 所有義務を果たせなくなる時が来ます。 個人的な選択によるものであろうと、障害や死によるものであろうと、現実には、いつか会社を辞めることになります。
したがって、その出口の計画を開始するのは早ければ早いほどよいのです。 これは、適切なバイヤーを見つけることがしばしば長く困難なプロセスであると考える場合に特に当てはまります。 ご覧のとおり、毎年何千もの企業が売りに出されていますが、買い手のプールは比較的限られています。 市場に出ている企業と見込みのある買い手との比率は、約 20% から 30% の企業しか売却できない理由の一部です。 (新しいタブで開きます).
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同様に、利用可能なビジネスの量が非常に多いため、バイヤーが適切なビジネスに照準を合わせることは困難です. 実際、BizBuySell.com による最近の調査では、 (新しいタブで開きます) 購入者の 58% が、正しいものを見つけることが購入プロセスの最も難しい側面であると考えていることを明らかにしました。 したがって、ビジネスを売却する準備をするために早期に行動を起こすことで、潜在的な買い手にとってより魅力的なものになり、取引のチャンスが向上します。
出口計画の盲点を明らかにする
公開市場で買い手に販売することは、売り手に独自の利点をもたらします。 しかし、潜在的な盲点があるということは、すべての潜在的な結果を説明する出口計画が必要であることを意味します。 もちろん、これを行うのは困難です。なぜなら、本来、死角はあなたにはわからないからです。 これが、Certified Exit Planning Adviser (CEPA) と連携する理由です。 (新しいタブで開きます) またはビジネスコーチはとても有益です。
CEPA と連携することで、出口計画のいくつかの穴を発見し、あなたとあなたのビジネスが公開市場で販売するための準備を整えることができます。 パーソナライズされた出口計画を実行すると、彼らは自分の経験から貴重な洞察を提供します. しかし、それ以上に、CEPA やビジネス コーチは物事を客観的に見ることができます。 これは、近距離失明に苦しむことが多い中小企業の経営者にとって非常に貴重です。
ビジネス オーナーが自分のビジネスで行っているように、何かと非常に緊密に連携すると、それをありのままに見ることが難しくなります。 これは、何年にもわたって血と汗と涙をビジネスに注ぎ込んだ後に特に当てはまります。 調査によると、起業家は自分のビジネスに対して同様の愛着を持っています。 (新しいタブで開きます) 親とその子のそれに。 自分の赤ちゃんが醜いと考える親はいないので、ビジネスのすべての問題に直面する経営者はほとんどいません。 したがって、客観的な目を持つことは、出口計画に非常に役立ちます。
出口の計画が必要であることは明らかであり、プロセスを通じて客観的にあなたと一緒に働くことができる誰かが重要であることは明らかです. しかし、あなたの会社を公開市場で売却する利点は何でしょうか? おそらくもっと重要なのは、起業家がこの種のエグジットを選択する際に直面する潜在的な盲点にはどのようなものがあるのでしょうか?
財務面
多くの場合、サードパーティの販売は、すべての出口経路の中で潜在的な支払いの上限が最も高くなります。 これは、購入者が戦略的な購入を行っている場合に特に当てはまります。 家族や重要な従業員への販売とは異なり、通常、数年にわたってではなく、成約時に購入価格のほとんどを受け取ります。 売却価格の上限が高く、一括払いで受け取れるというこの組み合わせは、事業主にとって非常に魅力的な撤退方法です。
ただし、この利点には危険が伴います。 多くの場合、売買契約にはいくつかの規定があります。 これらは、アーンアウト、クローバック、保持率などの形をとることができます。問題は、クロージング時に完全な購入価格を受け取れない可能性があることです. これらの規定により、残りの残高は大幅に減少する可能性があります。
たとえば、ビジネスに対して 1,000 万ドルのオファーを受け、成約時に 50% を受け取った場合、残りの 500 万ドルはクローバック期間中の会社の業績に依存します。 したがって、完全な購入価格を受け取ることに依存することはできません。 これは、多くのビジネス オーナーが見逃している盲点です。 CEPA は、クロージング テーブルに着く前に、この可能性に備えるのに役立ちます。
時間の問題があなたに忍び寄る可能性があります
事業売却には時間がかかります。 公開市場のバイヤーへの販売は、通常、より迅速な取引方法の 1 つですが、それでも時間がかかります。 これにより、別の潜在的な盲点が生じる可能性があります。 この瞬間のためにビジネスの準備に何年も費やしてきました。 それでも、あなたを犠牲にするのはまさにこの瞬間です。 説明させてください。
取引を開始すると、注意はビジネスから離れて取引に移ります。 ビジネスに集中できなくなるため、何かが壊れます。 おそらく、あなたが思っていたほどうまくロックダウンできなかったのは、内部システムです。 しかし、あなたがビジネスに完全に注意を向けている限り、それはうまくいきました。 いずれにせよ、すべての時間とエネルギーを取引の成立に集中させている間に、何かが壊れることがあります。
買い手はこれをリスクと見なし、多くの場合、再交渉を試みます。 今、あなたは立ち往生しています。 この時点で、あなたは販売に何百時間も費やしている可能性が高く、感情的に投資されています。 契約を破棄しますか、それとも譲歩して新しい条件を受け入れますか? あなたは確かに自分自身に対して交渉したくありません. 繰り返しますが、時間への投資はコーチが手助けできるものです。
税負担を軽減
人生で唯一確かなことの 1 つは、税金を支払うことです。 これは、ビジネスを売却する場合に特に当てはまります。 あなたのビジネスがどのように構成されているかに関係なく、あなたの事業体に特有の税地雷に直面するでしょう。 たとえば、C corp として会社を始めた場合 (新しいタブで開きます) S corpに変換したことはありません (新しいタブで開きます)、最終的な販売価格に対して2回課税される可能性があります(1回は法人レベルで、もう1回は個人レベルで)。
これは、アドバイザーに本当に傾倒する必要がある場所です。 エグジット パスを決定し、市場に出る前に売却に伴う税負担を軽減するために必要な措置を講じます。 税務プランナーまたはアドバイザーと緊密に連絡を取り合うことで、この費用のかかる盲点を回避してください。
ビジネスを辞める際には無数の潜在的な落とし穴がありますが、CEPA やビジネス コーチと緊密に連携することで、最終的に多くの悲しみを救うことができます。
この記事は、Kiplinger の編集スタッフではなく、寄稿アドバイザーによって書かれ、その見解を示しています。 アドバイザーの記録はSECで確認できます (新しいタブで開きます) またはFINRAで (新しいタブで開きます).
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