継続的な市場のボラティリティにより、多くの投資家は、嵐のような経済状況の中で生き残るための投資ライフラインを把握しています。 長期投資への従来のアプローチは 60/40 モデルに従う (新しいタブで開きます)、ポートフォリオの 60% を株式に、40% を債券に割り当てます。 しかし、両方の資産クラスが過去 20 年間の過去の平均を下回るパフォーマンスを示しているため、その戦略ではもはや期待どおりの結果が得られない可能性があります。
歴史的に、債券利回りは損失を相殺するために株式市場と逆の関係にありました。 しかし、2022 年には、インフレやその他の世界経済要因により、債券と株式の両方が下落しました。 60/40 モデルに依存している人は誰でも、深海にいる可能性があります。 現代の市況では、退職後の貯蓄を適切に保護するために、長期投資への新しいアプローチが必要です。
時代に追いつく
60/40 モデルが最初に開発されたとき、S&P 500 は歴史的に平均 12.1% でした。 (新しいタブで開きます) リターン（1957年から1999年まで）。 2000 年以来、S&P 500 は平均 6.3% (新しいタブで開きます) 戻る。 60/40 モデルを使用している場合、ポートフォリオの 60% が過去の平均の半分の利回りになっています。
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現在の投資家は、世界的な経済成長の鈍化、高インフレ、金利の上昇に直面しており、最新の投資アプローチが求められています。
さらに、コンピューター技術により、数十億ドルがナノ秒単位で取引されるため、株式市場が電光石火の速さで動くことが可能になり、ボラティリティが高まりました。 2020 年に市場が暴落したとき、株式はわずか 33 日でその価値の 3 分の 1 を失いました (新しいタブで開きます). 大恐慌の間、同じレベルの喪失を見るのに4年かかりました. ウォール街はまったく新しい球技であり、それに応じて投資戦術を調整しないと、不必要な市場の損失から回復しようとしていることに気付くかもしれません.
一貫した戦略を活用してボラティリティを相殺する
不安定な市場環境で前進するには、投資家は投資アプローチに一貫性を持たせ、感情が意思決定の邪魔にならないようにする必要があります。 安く買って高く売るというのは、ほとんどの人にとって直感に反することです。 それを楽にするために、ドルコスト平均法 (DCA) を利用することを検討してください。 これにより、さまざまなレベルで市場に買い入れることができ、市場が大きく下落する直前に「オールイン」を購入したり、最終的な上昇を逃したりするリスクを軽減できます。
「手数料の引きずり」によって長期的な利益が減少するのを防ぐ、低コストの投資を探しましょう。 ブローカー、アドバイザー、ファンド会社からの手数料により、退職金口座の価値が大幅に低下する可能性があります。 ETF とインデックス ファンドは低コストの投資オプションであり、市場への幅広いエクスポージャーを提供しながら、手数料の抵抗を減らすことができます。
退職後 10 年以内の場合は、市場で大きな利益を上げた後、ポートフォリオから「利益を一掃する」ことを検討してください。 それらの利益を年金などの保護された投資手段に入れ、引退したいときに市場が下落しても利益をすべて失うことがないようにします. 2008 年や 2022 年のような景気の悪い 1 年だけで退職計画を遅らせることができます。
ポートフォリオをヘッジする（リスク管理）
ポートフォリオ ヘッジは、投資リスクを軽減し、ボラティリティとキャピタル ロスからポートフォリオを保護するための戦略です。 ヘッジとは、ポートフォリオ内のリスク資産とは反対の方向に動くことを意図した投資であり、逆エクスポージャーを提供します。
非常に集中するのではなく、少なくとも 12 の異なる資産クラスに投資することで、ポートフォリオをヘッジできます。 これにより、資産間の相関関係が防止され、不安定な時期にすべての投資が同時に下落するリスクが軽減されます。 幅広く分散されたポートフォリオは、従来の株式、債券、現金資産だけでなく、不動産、貴金属、コモディティ、新興市場で構成されています。
検討したい戦略の 1 つは、ポートフォリオのリスクを軽減するためのオプションの使用です。 オプションは、適切に構成されていれば、重要な資本の損失を防ぐことができます。 もちろん、オプションは複雑であり、ポートフォリオのリスクを増減するために使用できるレバレッジ商品であるため、経験豊富な投資専門家のみが使用する必要があります。 状況は人それぞれ異なり、金融の専門家を探すことを強くお勧めします。
繰り延べインデックス年金を検討する
株式市場は投資戦略の重要な要素ですが、不安定な市場であるため、より安全なオプションとのバランスを取るようにしてください。 繰り延べ指数年金 (新しいタブで開きます) S&P 500 などのインデックス ファンドのパフォーマンスを通じて株式エクスポージャーを提供しながら、元本を保護し、ダウンサイド リスクを排除します。
繰り延べ指数年金は、お客様のニーズに合わせて特約付きでカスタマイズできます。 今後 10 年以内に退職することを希望する人は、生活保障特約を追加して、生涯保証された成長と収入を保証することを検討してください。 保護されたアカウントは、ロールアップ レートと呼ばれる保証された最低レートで成長します。 現在のほとんどの保険会社は通常、他の債券の機会をはるかに上回るロールアップ レートを提供しています。 最悪の場合、あなたの投資はこの平均よりも高い収益率を獲得しますが、インデックス ファンドがロールアップ レートよりも大きな利益を生み出す場合、保護されたアカウントの値はより高いレートに「固定」されます。
収入が保証され、さらなる成長の機会が提供されることにより、繰り延べインデックス年金は、退職後の収入計画に安心と確実性をもたらすことができます。
繰り延べ指数年金は、社会保障などの他の固定収入源と連携して機能する「個人年金」のようなものです。 適切な年金を選択するのは複雑な場合があるため、金融の専門家に相談して、年金プランが個人の目標と価値観に合っていることを確認してください。
将来について確実なことは、不確実性だけです。市場の低迷は避けられません。 しかし、一貫して投資し、ポートフォリオをヘッジし、繰延指数年金などのより安全なツールを活用することで、長期的な投資戦略を調整すれば、今後の嵐を乗り切るための準備が整います。
この記事は、Kiplinger の編集スタッフではなく、寄稿アドバイザーによって書かれ、その見解を示しています。 アドバイザーの記録はSECで確認できます (新しいタブで開きます) またはFINRAで (新しいタブで開きます).
#長期投資には新しいアプローチが必要