新しい退職者や退職予定者は、ポートフォリオと投資マインドセットの両方を調整することで、「一連のリターン リスク」を最小限に抑えることができます。 このリスクを管理していない投資家は、毎日 1 つの金の卵を産むガチョウを持っていた農民についての古いイソップ寓話にもっと注意を払っていればよかったと思うかもしれません。
どうすれば自分のガチョウを守ることができるか、そしてそれによって得られる快適なライフスタイルを考える代わりに、農夫はより多くの卵をより早く手に入れたいと決心しました。 それで彼はガチョウを全滅させることになりました…そして退職計画の一体。
この話の教訓 – 「たくさん持っている人はもっと欲しがり、持っているものをすべて失う」 – は、老いも若きも、大きな損失の可能性があるにもかかわらず積極的に投資することを選択する人への警告の物語として役立つ可能性があります. しかし、これは、「一連の返品リスク」と呼ばれるものに対してより脆弱な、新しく退職する人にとって特に重要だと思います。
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これは、退職して投資ポートフォリオから定期的に引き出し始めると、信頼できる収入源を維持するための鍵となるのは、年間の市場リターンです。 調整や暴落によって株の価値が大幅に下落し、必要な収入を得るために株をさらに売却しなければならなくなった場合、退職後の貯蓄がどれだけ続くかが影響を受ける可能性があります。
そして、その損失が退職の早い段階、または退職の直前に発生した場合、たとえポートフォリオの「平均」収益率が良好であっても、黄金の卵の安定した流れを頼りにしているガチョウを不運なタイミングで殺してしまう可能性があります。 .
返品の順序が退職の結果にどのように影響するか
これは、一連のリターンが退職後の結果にどのように影響するかを示す仮説的な例です。 2 人の投資家がいて、どちらも 100 万ドルで退職し、年間 50,000 ドルを引き出す計画を立てているとします。 次の 30 年間、彼らはまったく同じ平均収益率 (6.3%) を経験しますが、年間収益率はまったく逆の順序で発生します。
投資家 A は、退職の開始時に 3 年間の落ち込みを経験し、貯蓄をほぼ半分に減らしました。 数年後、彼は回復することはなく、最終的にはお金を使い果たしました。
投資家 B は、はるかに良いスタートを切りました。 そして、彼は今後も困難な時期を迎えますが、30 年後には資産を 2 倍の 200 万ドル以上に増やしています。
彼らが配当を受け取っていなければ、投資家 A と投資家 B は、リターンの順序に関係なく、30 年の終わりに同じ大金の残高を持つことになります。 しかし、彼らは年間 50,000 ドルを引き出していたため、実際の収益率は平均収益率とは大きく異なっていました。
(画像クレジット:テッド・サッチャー)
もちろん、市場をコントロールすることはできないので、リターンの金額や順序をコントロールすることはできません。 しかし、ポートフォリオ (および投資の考え方) を調整して、一連のリターン リスクを最小限に抑えることができます。
一連の返品リスクを最小限に抑える計画を立てる
20 代、30 代、40 代、さらには 50 代で行った投資は、退職間際に行うべきこととは異なります。 (10 年後、または少なくとも 5 年後を考えてください。) 継続的な貢献と複利の力のおかげで、若い頃に市場の崩壊に直面した場合でも、立ち直るチャンスがありました。 残念ながら、退職日までの残り時間が 10 年以下になると、そのリバウンドはもはや当然のことではないかもしれません。
蓄積した富を保護することを優先する計画を立てる必要があります。
それはおそらく、より保守的な株式と債券の組み合わせでボラティリティへのエクスポージャーを下げることを意味します。 また、信頼できる収入源 (年金や配当株など) を追加することもできます。 また、景気の悪い年にライフスタイルを維持するために株を安値で売却する必要がないように、柔軟な撤退計画を作成することが理にかなっているかもしれません。
ポートフォリオの成長を維持して、将来の収入を生み出すことができます。 貪欲、恐れ、または自己満足でガチョウを料理させないでください. あなたの黄金時代を通して黄金の卵の安定した流れを維持する方法について、あなたのファイナンシャルアドバイザーに相談してください.
Kim Franke-Folstad がこの記事に寄稿しました。
キプリンガーへの出演は、PR プログラムを通じて得られました。 このコラムニストは、Kiplinger.com に投稿するためのこの記事の準備において、広報会社の支援を受けました。 キプリンガーはいかなる方法でも補償されませんでした。
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この記事は、Kiplinger の編集スタッフではなく、寄稿アドバイザーによって書かれ、その見解を示しています。 アドバイザーの記録はSECで確認できます (新しいタブで開きます) またはFINRAで (新しいタブで開きます).
#一連の返品リスクでガチョウを調理させないでください